HFM 2023年9月22日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数先涨后跌，当前仍持稳于105水平；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.50%和5.14%。

非美货币方面，欧元兑美元于低位区间震荡，报1.0657；英镑兑美元在英国央行决议后进一步下挫并创近6个月新低，收于1.2294；美元兑日元高位回调，收于147.55；澳元兑美元承压下挫至0.6414；纽元兑美元持稳于0.5929；美元兑加元延续反弹，报1.3482；美元兑瑞郎创逾3个月新高，收于0.9043【瑞士央行暂停加息，政策利率在1.75%】。

贵金属市场表现不一。现货黄金延续跌势至1919美元/盎司；现货白银收复日内颓势并反弹至23.35美元/盎司。

油市方面，美原油小幅收涨于89.46美元/桶。

近期关键事件：

英、瑞央行维持利率不变；美国经济数据不利美元。

继美联储之后，瑞士央行和英国央行紧跟其脚步，双双宣布维持利率不变。前者将政策利率维持在1.75%，此前自去年6月以来共加息了5次。该央行还将扩大对银行的流动性供应。晚些时候，瑞士央行行长乔丹表示，如若通胀前景恶化，央行将毫不犹豫地加息。另一方面，英国央行维持基准利率在5.25%。自2021年12月开启紧缩货币政策以来，该央行共加息了14次，累计加息515个基点。该央行还将在未来12个月削减国债购买规模1000亿欧元。

货币决策令市场感到意外，尤其是英国央行。此前，市场预期该央行将继续加息25个基点。货币决策者与贝利行长认为，通胀有望在短期内显著下降，因此将在足够长的时间内实施足够的限制。然而，他们对于政策决定保持开放性，表示如若有证据表明通胀持续存在，将不排除进一步收紧货币政策的选项。经济前景方面，英国央行预计第三季度GDP增长0.1%（此前预测为0.4%），今年下半年的潜在增长可能较上月预测的疲弱。

依据隔夜指数掉期，英国央行11月加息25个基点的概率降至64%（此前81%），而明年9月将利率降至5%的概率上涨至55%（此前27%）。利率决议公布后，美元兑瑞郎收盘前创逾3个月新高，报0.9043；英镑兑美元创近6个月新低，收于1.2294。另一方面，美国劳动力市场保持坚挺。截至9月16日当周，该国初请失业金人数录得20.1万人，低于市场预期22.5万人，前值上修1000人至22.1万人。其四周均值亦下滑至21.7万人，前值略上修250人至22.475万人。

无论如何，来自劳动力的利好很快就被费城联储制造业和房屋数据的疲软所抵消。9月，费城联储制造业指数从12.0大幅下滑至-13.5，超出市场预期的-0.7。今年迄今，除了8月之外，该数据基本录得负值，其中4月创下2020年5月以来新低，报-31.3。子数据显示，物价获得指数和物价支付指数分别反弹至14.8（前值14.1）和25.7（前值20.8）；新订单指数和装船指数跌至-10.2（前值16.0）和-3.2（前值5.7）；就业指数连续7个月保持疲软，报-5.7（前值-6.0）。另一方面，8月成屋销售总数年化从407万户跌至404万户（创今年1月以来新低），不及市场预期的410万户。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数先涨后跌，当前收于前高105。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱呈平行。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元于低位区间震荡，当前承压于1.0730阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡下挫，当前测试1.2290支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱略恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元高位回调，当前承压于148.70阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元遇阻回落，当前承压于0.6460阻力.。从MACD来看，快慢线略呈收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元于低位区间震荡，当前仍承压于0.5970阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱呈平行。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元反弹上行，当前仍承压于1.3520阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎强势上涨，当前收于前高0.8990。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡下挫，当前承压于1940阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，白色动能柱显示金价动能有限。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价反弹上涨，当前企稳于22.30支撑。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价小幅收涨，当前仍承压于93.40阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

日内重点事件：

1. 日本央行召开货币政策新闻发布会。

北京时间14：30，日本央行将召开货币政策新闻发布会。随着该央行行长植田和男暗示可能结束负利率后，日本国债收益率飙升，其中10年期创2014年以来新高。有者认为，出于谨慎考虑，该央行可能需要继续保持观望至年底，确认通胀是否稳定或持续提升。如若放弃了负利率政策，预计这将引起日本资金回流国内、日元走高、全球流动性收紧等连锁反应。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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