HFM 2023年12月26日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数创7月27日以来新低，报101.33；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报3.90%和4.33%。

非美货币方面，欧元兑美元创逾4个月新高，收于1.1013；英镑兑美元测试1.27关口；美元兑日元小幅收涨，至142.39；澳元兑美元持稳于0.6796；纽元兑美元温和收涨于0.6294；美元兑加元创8月1日以来新低，收于1.3261；美元兑瑞郎创年内新低，报10.8556。

贵金属市场表现不一。现货黄金温和上行，收于2053美元/盎司；现货白银则承压下挫，报24.14美元/盎司。

油市方面，美原油保持承压，报73.36美元/桶。

近期关键事件：

2023即将进入尾声，油市随基本面翻腾。

距离今年最后一个交易日不到四日的时间，各个市场可谓跌宕起伏，油市亦然。美原油在上半年随着美国银行倒闭事件引发对经济的担忧以及欧美主要经济体强硬的货币政策立场而遭遇空头压制，最低跌破64，为2021年12月以来首次。尔后，继欧佩克+宣布延长减产政策（甚至扩大减产规模）、全球多国需求略有反弹以及地缘冲突爆发后，该大宗商品再次得到支撑，从6月至9月维持上涨之势，最高达到94.97美元（创去年8月以来新高）。

无论如何，利好影响未能延续，相反还遭遇了多种负面因素的打击。其中包括了消费再次进入淡季、对经济前景悲观情绪升温以及对欧佩克+自愿减产协议的疑虑。因此，进入第四季度，油价再次承压，12月中旬一度跌破68美元，创下6月28日以来新低。上周，安哥拉宣布将退出欧佩克，这可能导致该组织后续的减产力度恐无法对油市带来显著的提振作用（非欧佩克产量激增也将成为阻力）。

展望2024年，IMF下调了全年经济增速，尤其是欧美经济压力仍大。尽管欧佩克+减产政策将延续至明年年底，但预计减产力度不及预期；非欧佩克成员国增产潜力则相对较大。此外，美国对伊朗和委内瑞拉的制裁或将进一步放松，后两者的原油回归市场将平抑油价。IMF认为，从宏观角度来看，明年油市基本处于供过于求的态势，预计WTI和布伦特原油价格的主流运行区间将分别在每桶65美元至85美元以及每桶70美元至90美元。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡下跌，当前承压于102阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元涨势暂缓，当前收于1.0960支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡上行，当前仍承压于1.2750阻力。从MACD来看，快慢线呈平行，红色动能柱显示汇价动能有限。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元小幅收涨，当前仍承压于145阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅承压，当前仍收于0.6755支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则略呈收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡上行，当前收于0.6260支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前承压于1.3340阻力。从MACD来看，快慢线向下扩张，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎震荡走弱，当前测试0.8550支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前测试2070阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价遇阻下挫，当前收于23.80支撑。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和增量。银价走势和动能柱的变化呈分歧。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价小幅承压，当前仍收于72.30支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。油价走势和动能柱的变化呈分歧。

假日市场休市：圣诞假期

伦敦证券交易所、法兰克福证券交易所、米兰证券交易所、马德里证券交易所、悉尼证券交易所、中国香港交易所休市一日。

日内重点事件：

1. 日本央行公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。

周三北京时间07：50，日本央行将公布12月货币政策会议审议委员意见摘要。上周，日本央行在决议中明确表示将维持超宽松货币政策和前瞻性指引不变，浇息了市场对该央行政策转向的预期。植田和男行长表示，是结束负利率的前提条件是稳定实现2%的通胀水平，但能否实现工资增长和物价上涨的良性循环仍有待观察。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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