HFM 2024年1月26日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在多个经济数据公布后小幅收涨，报103.25；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.13%和4.30%。

非美货币方面，欧元兑美元震荡下挫，收于1.0845；英镑兑美元持稳于1.27水平；美元兑日元小幅反弹，收于147.64；澳元、纽元兑美元涨势有限，分别收于0.6583和0.6109；美元兑加元遇阻回落，报1.3474；美元兑瑞郎收复前1日逾半跌势，至0.8669。

在贵金属市场，现货黄金温和反弹至2021美元/盎司；现货白银录得3日连涨并收于22.87美元/盎司，有望终结过去4周连跌。

红海局势持续主导油市。美原油创11月30日以来新高，现测试77美元关口。

近期关键事件：

拉加德言论施压欧元；美元盘后小幅反弹。

昨日，欧洲央行连续第三次维持利率不变，将主要再融资利率、存款机制利率和边际贷款利率分别保持在4.50%、4.00%以及4.75%。该决定符合市场预期。此外，该央行表示将继续在紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资上保持灵活性，并重申计划在下半年开始减少该投资组合。尽管指出了潜在通胀率持续下滑，与会者认为这并不意味着工作已经完成，央行仍将在一段时间内保持利率在纪录高位。声明还显示，利率路径仍将以多个数据（尤其有关工资增长的相关报告）表现为主导。晚些时候，拉加德行长释放了鸽派的言论。尽管地缘政治紧张、工资和利润率仍构成上行风险，她预计增长放缓可能抑制价格压力，长期通胀预计在2%左右。

另外，截至1月20日当周，美国初请失业金人数录得21.4万人，超出市场预期20.0万人和前值18.7万人。该数据创下至12月23日当周以来新高。其四周均值则下滑1000人至20.225万人。截至1月13日当周，续请失业金人数亦上涨2.7万人至183.3万人，超出市场预期的182.8万人。此外，美国还公布了第四季度经济数据。其中，实际GDP年化季率初值从此前4.9%放缓至3.3%，但仍超出市场预期的2%（这主要受到该国消费韧性的提振，个人支出初值环比上季录得2.8%，高于市场预期2.5%）；核心PCE物价指数仍环比保持不变在2%。

另一边厢，美国12月耐用品订单表现逊色，录得0%，不及市场预期1.1%以及前值5.4%。报告显示，扣除国防后的耐用品订单环比录得0.5%，远低于前值6.5%；扣除飞机非国防资本耐用品订单环比录得0.3%，亦低于前值0.8%；扣除飞机非国防资本耐用品订单则环比录得0.6%，好于市场预期0.2%和前值0.4%。下周，美联储利率决议将成为市场焦点。参与者普遍预期该央行将在本次决议中维持利率不变在22年高位。依据路透社近期对经济学家的调查结果显示，多数受访者认为美联储将在6月首次降息，而总体的宽松力度低于市场预期（125个基点），即不超过100个基点。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数小幅反弹，当前企稳于102关键支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。指数走势和动能柱的变化呈分歧。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元回调下挫，当前承压于前低1.0860。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元于区间窄幅震荡，当前仍承压于1.2720阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化稍有分歧。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元反弹上涨，当前仍承压于148阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元小幅收涨，当前测试0.6580阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元低位反弹，当前收于0.6090支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元遇阻回落，当前承压于1.35关键阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎反弹上行，当前仍承压于0.8715阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收敛。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价反弹收涨，当前仍承压于2030阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收敛。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前收于前高22.70。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡上涨，当前逼近77.55阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。油价走势基本和动能柱的变化一致。 

假日市场休市：澳大利亚国庆日

悉尼证券交易所休市一日。

日内重点事件：

1. 欧洲央行公布利率决议；欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会。

北京时间21：15，欧洲央行将公布利率决议。早些时候，多名管委表示央行有望在今年降息，但对于具体时机尚未确定，这些需视乎接下来经济数据的表现来决定。目前，货币市场押注该央行将在今年降息6次，最早将在4月份。决议后半小时，拉加德行长也将召开货币政策新闻发布会。拉加德近日重申，利率可能已经达到峰值，且欧元区经济未正式陷入经济衰退，“欧洲央行可能已经完成了升息”。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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