HFM 2024年3月20日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC决议前夕创3月6日以来新高（市场降息预期遭遇打压），报103.45；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线保持倒挂，报4.29%和4.69%。

非美货币方面，欧元兑美元温和承压，报1.0864；英镑兑美元创3月4日以来新低，尔后反弹至1.2720；美元兑日元在日本央行决议后实现6日连涨，报150.78（阔别近2周后再度站上150水平）；澳元、纽元兑美元持续走低，报0.6531和0.6052；美元兑加元创12月12日以来新高，随后回落至1.3562；美元兑瑞郎持稳于0.8876。

在贵金属市场，现货黄金随着美元反弹而略承压至2157美元/盎司；现货白银亦持续回调至24.87美元/盎司。

俄罗斯能源设施遭遇攻击的影响持续发酵。美原油保持在逾4个月高位，报82.40美元/桶。

近期关键事件：

澳洲联储符合市场预期；日本央行结束负利率。

本周市场率先迎来的是澳洲联储与日本央行利率决议。首先，澳洲联储连续第三次维持利率不变在4.35%，符合市场预期。政策制定者坚持在合理的时间内达到价格稳定与充分就业为使命。声明显示，通胀正在放缓“但仍然很高”（最近数据显示CPI同比录得3.4%），预计明年将恢复至2%至3%的目标范围，然后在2026年恢复到中点。声明还指出，经济前景、家庭消费前景以及地缘冲突的影响仍然存在高度不确定性，因此未来仍将依赖数据和不断变化的风险评估以对政策进行调整，并且在执行方面“不会排除任何可能性”。

另外，日本央行如市场普遍预期般宣布结束长达8年的负利率时代，将基准利率从-0.1%上调至0%至0.1%。此外，该央行取消了收益率曲线控制（YCC）政策，并将继续购买与此前规模一致的日本国债。不仅于此，该央行也停止了对ETF的购买。声明显示，央行仍将“暂时维持宽松的货币环境”，预计通胀率在今年财年将超过2%，包括核心CPI也有望逐步朝着实现价格目标迈进。

无论如何，日元在决议后不涨反跌。有者认为，日本央行的加息幅度在全球央行标准下显得异常微不足道。对于日本央行而言，与会者始终避免透漏未来将多次加息的迹象，甚至表示“将暂时维持宽松的金融环境”，反映了他们并不愿再次看到2000年和2007年加息所导致的全球金融市场大动荡的发生。况且，日本经济在第四季度中仅仅刚过了及格线并避免了技术性衰退，而任何进一步的加息恐将对家庭、企业与政府带来无法承受的成本压力。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数震荡上涨，当前测试103.60阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，红色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元震荡下跌，当前测试1.0860支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元震荡下挫，当前持续测试1.2720支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上涨，当前收于前高150。从MACD来看，快慢线拐向上行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡下挫，当前测试0.6510支撑。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元震荡下跌，当前承压于0.6090阻力。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前测试1.3590阻力。从MACD来看，快慢线形成金叉，白色动能柱温和增量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎温和上行，当前持续测试0.8865阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价回调下跌，当前仍承压于2170阻力。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价回调下挫，当前逼近24.65支撑。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价涨势暂缓，当前仍企稳于80.90支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

假日市场休市：日本春分日

东京证券交易所休市一日。

日内重点事件：

1. 美联储公布利率决议和经济预期摘要；鲍威尔主席发表讲话。

周四北京时间02：00，美联储将公布至3月20日利率决议和经济预期摘要。决议后半小时，美联储主席鲍威尔将召开货币政策新闻发布会。上周，美国2月CPI意外增长，同比录得3.2%（市场预期和前值皆为3.1%），创去年12月以来最快增速。此外，核心CPI连续第二次环比上涨0.4%，反映了1月份的数据非一次性异常现象。通胀数据反弹恐加剧利率前景不确定性。然而，Fedwatch显示，市场对于美联储在本次会议保持利率不变基本已板上钉钉，并可能在6月首次开启降息。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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