HFM 2024年3月21日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数在FOMC决议和鲍威尔讲话后遭遇空头抛售，至103.03；美国债券市场方面，10年期和2年期国债收益率曲线拐向下行并保持倒挂，报4.27%和4.59%。

非美货币方面，欧元兑美元创4日新高，报1.0919；英镑兑美元亦收复周内颓势，收于1.2783；美元兑日元创逾4个月新高，随后略回调至151.81【据日媒报导，日本央行有可能在7月或10月考虑再次加息以提振日元】；澳元、纽元兑美元触底反弹，报0.6579和0.6066；美元兑加元强势下挫，收于1.3495；美元兑瑞郎自11月15日以来首次触及0.89，尔后回吐涨幅至0.8866。

贵金属市场受美元和债券收益率疲软的支撑。现货黄金企稳反弹，收于2185美元/盎司；现货白银创12月4日以来新高，报25.54美元/盎司。

油市方面，美原油从逾4个月高位回落，收于81.32美元/桶。

近期关键事件：

美联储如期维持基准利率；鲍威尔唱“鸽”提振风险情绪。

周四北京时间02：00，美联储连续第5次维持利率在23年高位水平，即5.25%至5.50%。此外，委员会还将继续减少其持有的国债、机构债务和机构抵押贷款支持证券，致力于将通胀恢复至2%的目标水平。声明显示，通胀在过去一年已有所缓解，但仍处于高位。与会者上调了对今年核心PCE通胀的预期，至2.6%（去年12月的预期为2.4%），而PCE通胀则保持不变在2.4%；他们预计两者在2025年缓慢回落至2.2%，然后在2026年继续放缓至2.0%。

委员会将持续对未来的数据、不断变化的前景和风险平衡进行评估，这些包括了通胀压力、劳动力市场状况、通胀预期、金融和国际进展等。与会者上调了今年美国GDP的预期，至2.1%（此前1.4%），而明年和后年也将持稳在2.0%（此前预期分别是1.8%和1.9%）。劳动力市场方面，他们下调了对今年失业率的预期，至4.0%（此前4.1%）。另外，点阵图显示政策制定者维持在今年降息三次的预期，预计联邦基金利率在今年底达到4.6%。然而，对明年底的利率预期中值上调至3.9%，反映了该央行对明年的降息预期有所缩减。

稍后，鲍威尔主席在新闻发布会上释放了鸽派言论。尽管他在前期继续强调委员会希望看到更多通胀下降的证据，然而他指出今年某个时候开始放松政策是合适的。他强调，点阵图不等同于计划，而劳动力显著疲软将是启动降息的理由。他还表示，放缓缩表在不久后实行是适宜之举，“将高度关注预示缩表结束的迹象”。鲍威尔的言论为股市多头开启了绿灯，标普500指数和道琼斯指数续创有纪录以来新高，报5238和39597；美元遭遇空头抛售，兑主要货币的表现疲软（除了日元）；美国短端收益率急速滑落，2年期下挫10个基点，至4.59%；金价获得支撑并反弹至2185美元，今日亚盘时段触及新高点2223美元。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数遇阻回落，当前承压于103.60阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，白色动能柱收缩殆尽。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元触底反弹，当前企稳于1.0860支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元企稳反弹，当前收于1.2720支撑。从MACD来看，快慢线欲形成金叉，红色动能柱温和收敛。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元震荡上涨，当前收于150支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱温和放量。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元企稳上涨，当前回测0.6580阻力。从MACD来看，快慢线死叉依旧，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元企稳反弹，当前收于0.6020支撑。从MACD来看，快慢线拐向下行，红色动能柱温和增量。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡下挫，当前测试1.3490支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，白色动能柱收缩殆尽。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎遇阻回落，当前承压于0.8865阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱显示汇价动能有限。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上涨，当前企稳于2170支撑。从MACD来看，快慢线形成死叉，红色动能柱温和增量。金价走势和动能柱的变化呈分歧。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价强势上行，当前企稳于24.65支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱恢复增量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价回调下挫，当前测试80.90支撑。从MACD来看，快慢线略呈拐向，白色动能柱温和收缩。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 瑞士央行公布利率决议。

北京时间16：30，瑞士央行将公布至3月21日利率决定。该央行已连续两个月维持利率不变，在1.75%。早些时候，瑞士央行行长托马斯·乔丹警告称，鉴于瑞郎大幅升值，央行可能会重新考虑当前的货币政策——这间接提振了市场对瑞士央行可能在本次会议首次降息的可能性。如若属实，瑞士央行也将成为首个开启降息的主要央行。

2. 英国央行公布利率决议和会议纪要。

北京时间20：00，英国央行将公布至3月21日利率决定和会议纪要。上月，英国央行连续第四次维持利率不变在15年高位，即5.25%。随着英国薪资增长持续放缓，市场参与者对于英国央行在6月首次开启降息的预期表示乐观，至今年年底共计降息3次。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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