HFM 2024年10月21日全球市场分析

近期市况：

汇市方面，美元指数遇阻回落，收于103.26.当前仍维持三周连涨；在美国债券市场，10年期和2年期国债收益率曲线回调下跌，分别录得4.08%和3.95%。

非美货币方面，欧元兑美元从2.5个月以来低位反弹，收于1.0866；英镑兑美元脱离2个月低位，至1.3047；美元兑日元自8月初旬以来高位回落，报149.52；澳元、纽元兑美元温和反弹，分别收于0.6705和0.6070；美元兑加元持稳于1.3796；美元兑瑞郎小幅收跌于0.8646。

在贵金属市场，现货黄金连续第二日创下历史新高（2722.44美元），收于2721美元/盎司；现货白银强势上涨并创2012年12月以来新高，报33.67美元/盎司。

油市方面，美原油震荡下挫并创10月1日以来新低，收于69.22美元/桶。

近期关键事件：

日本通胀放缓；金价续往上攀。

回顾上周五，日本9月全国CPI同比放缓至2.5%（此前3.0%），创4月份以来最小增速；环比上月，该数据录得下滑-0.3%，为去年2月以来首次录得下降。此外，剔除生鲜食品的核心CPI同比仅增长2.4%，结束了连续四个月的价格加速增长，并且创下五个月来的最低读数。该读数处于或高于日本央行2%的目标长达两年多，这亦为日本央行坚定鹰派立场提供了理由。无论如何，随着美国经济数据指向美联储在未来三次会议期间的降息幅度仅略多于两次25个基点后，日元兑美元周四短暂跌破了150的心理关口，疲软的日元或将再度引发日本当局对该货币采取干预行动。

此外，中国第三季度GDP同比录得4.6%（创去年第一季度以来的最慢增速），略好于市场预期4.5%，但不及前值4.7%；环比上季的读数为0.9%（此前0.7%），不及市场预期1.0%，但总体仍录得连续9个月的季度增长（政府刺激措施、通货紧缩风险缓解以及房地产企业低迷前景有所扭转为数据提供了支持）。报告显示，中国经济于9月出现了一些积极现象，包括工业增加值和零售额创四个月来最大增幅以及城镇失业率降至三个月新低（5.1%）。然而，出口增幅创五个月以来新低，而进口表现低迷。整体来看，今年前三季度经济增长了4.8%，仍低于全年目标5%。

另一方面，黄金于上周四收盘前续刷历史新高；周五，该资产开盘即延续飙升，截至收盘，报2721美元/盎司。其最新的历史新高见于2722.44美元。今年迄今，该贵金属低点见于2月的1984美元，从该点位至今共上涨了逾37%，为表现最好的大宗商品之一。全球多个央行开启降息周期、央行对黄金需求与持有量居高不下、地缘政治局势以及美国总统选举引发的不确定性与避险情绪——这些因素皆提高了黄金的吸引力。有鉴于此，分析师普遍对黄金持乐观预期，估计该贵金属将在明年底之前达到约3000美元/盎司。

主要品种走势分析：

美元指数

（美元指数日线图 来源：HFM）

日线图显示美元指数遇阻回落，当前承压于103.60阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，白色动能柱温和收缩。指数走势基本和动能柱的变化一致。

欧元兑美元

(欧元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示欧元兑美元低位反弹，当前回测1.0860阻力。从MACD来看，快慢线略呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

英镑兑美元

(英镑兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示英镑兑美元反弹上行，当前仍承压于1.3120阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑日元

(美元兑日元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑日元回调下挫，当前承压于150.60阻力。从MACD来看，快慢线逐渐收窄，白色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

澳元兑美元

(澳元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示澳元兑美元震荡上行，当前收于0.6660支撑。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

纽元兑美元

(纽元兑美元日线图 来源：HFM)

日线图显示纽元兑美元反弹上行，当前仍承压于0.6090阻力。从MACD来看，快慢线呈拐向，红色动能柱温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

美元兑加元

(美元兑加元日线图 来源：HFM)

日线图显示美元兑加元震荡上行，当前仍承压于1.3830阻力。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势和动能柱的变化呈分歧。

美元兑瑞郎

（美元兑瑞郎日线图 来源：HFM）

日线图显示美元兑瑞郎小幅回落，当前仍企稳于0.8560支撑。从MACD来看，快慢线向上运行，白色动能柱则温和收缩。汇价走势基本和动能柱的变化一致。

黄金

(黄金日线图 来源：HFM)

日线图显示金价震荡上行，当前逼近2735阻力。从MACD来看，快慢线金叉依旧，白色动能柱温和放量。金价走势基本和动能柱的变化一致。

白银

(白银日线图 来源：HFM)

日线图显示银价震荡上行，当前收于前高31.50。从MACD来看，快慢线拐向上行，红色动能柱温和放量。银价走势基本和动能柱的变化一致。

美原油

(美原油日线图 来源：HFM)

日线图显示油价震荡下挫，当前承压于72.80阻力。从MACD来看，快慢线向下运行，红色动能柱温和增量。油价走势基本和动能柱的变化一致。

日内重点事件：

1. 2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话。

北京时间20：55，2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根将发表讲话。尽管对于上月央行大幅降息的举措表示支持，洛根近日立场倾向谨慎，呼吁未来以更小的幅度降息，因为“通胀上行风险依然真实”，且“经济前景存在重大不确定性”。

2. 2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话。

周二北京时间05：05，2025年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德将就经济和货币政策前景发表讲话。此前，施密德曾表示美联储“应该保持耐心”，“避免过早地放松政策”。随着近期数据显示需求有所回温，预期施密德仍将维持其立场，并强调需要看到更多的信息以便采取合适的行动。

日内经济数据：

Larince Zhang

市场分析师

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