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在周三的会议上，加拿大央行按照预期将隔夜利率维持在 5.00%。如前所述，加央行仍然对通胀前景的风险感到担忧，特别是与潜在通胀持续存在相关的风险。该央行将持续监控工资增长、企业定价实践、通胀预测和内部经济供需平衡。 根据加央行的评估，经济将进入停滞期，一季度GDP增速可能维持在接近于零的水平。然而，由于海外需求的增长有助于支出复苏，以及出口和商业投资的预期回升，预计到年中增长将逐渐加强。 与 10 月份的预测一致，加央行预计 2024 年 GDP 增长 0.8%。展望未来，该行预计增长 2.4%，较为强劲。年末通胀率为3.4%，但主要担心的是通胀。住房支出仍然是通胀超出目标的主要因素。央行预计，今年上半年通胀率将维持在3%左右。此后，这一数字将进一步下降，并在2025年达到2%的目标。 尽管 2024 年 GDP 预测基本乐观，但加拿大央行仍对持续通胀感到担忧。这与 12 月份记录的数据一致，凸显了央行对可能通胀的长期性质的担忧。尽管加息实际上被认为已经完成，但除非通胀继续改善，否则不太可能降低利率。 加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆违背了市场对即将降息的预期。他对通胀风险可能比以前更大表示担忧，并表示当前争论的焦点是他们应该维持当前5%的政策利率多久。 从技术角度来看，尽管隔夜强劲复苏，美元兑加元仍维持在1.3540下方，原油价格上涨使加元作为商品货币受益。盘中偏向保持中性，可能会出现更多盘整。然而，只要守住小支撑位 1.3342，就有望进一步反弹。从1.3898开始的下跌应该以1.3716结束。突破下降趋势线和阻力位 1.3540 可以瞄准 1.3617 (FR61.8%) 价格水平。 1.3413 次要支撑位将试图阻止跌势，然后触及下行支撑位 1.3342。 与此同时，USOIL原油价格继续上涨。由于市场基本面支持看涨前景，油价本周有望上涨约 5%。官方数据显示，美国原油库存上周暴跌920万桶，超出市场预期，创下8月以来最大幅度降幅。 数据还显示，美国第四季度经济增长快于预期，而中国宣布下个月将下调银行存款准备金率，并誓言稳定资本市场。供应方面，本周中东地缘政治紧张局势加剧，美英军队对也门武装组织目标发动更多袭击，增加了该产油区的供应风险。 在周五交易（1 月...

由于美元以及美国国债收益率持续走强，金价承压，跌至一个月低点2001.72美元/盎司。近期，美联储强硬言论引发美元升值，降低了对即将降息的预期，从而提振了美国国债收益率和美元。 美联储主席克里斯托弗·沃勒对快速降息以保持低通胀的谨慎态度进一步支撑了接近一个月来最高水平的美元指数。 10年期国债收益率同步上涨。市场对及时降息的可能性相当悲观，这将令金价承压。由于美元走强，此次降息的影响被推迟，使得金价难以继续上涨。 亚特兰大联储行长拉斐尔·博斯蒂克在周四的声明中表示，由于通胀意外上升，他预计央行将在 2024 年第三季度而不是第四季度降息。 "博斯蒂克在《亚特兰大商业纪事报 2024 年经济展望》活动会上指出：“因为我依赖数据，所以我将通胀和经济活动的意外进展纳入了我的预测，从而将联邦基金利率正常化的预计时间从第四季度延长到了今年第三季度。”。 然而，博斯蒂克进一步警告，不要在“不可预测的环境中采取“果断货币政策的做法”……我认为，在开始政策正常化进程之前，我们应该让事态继续发展，”他补充道。 尽管存在这些困难，但地缘政治担忧使金价保持在 2000 美元大关之上作为制衡因素。尽管全球局势持续紧张，银行大宗商品购买量创历史新高，但贵金属的前景依然光明。全球地缘政治紧张局势正在加剧，但银行仍在积累空前数量的黄金。 市场对美元走强的反应以及美联储对降息的谨慎立场凸显了复杂的动态，尽管当前的环境给黄金带来了阻力。投资者的经营环境是经济决策的结果需要时间才能实现的环境。黄金的持久力体现在其在强势货币和动荡的市场氛围下保持其价值的能力。 简而言之，黄金的动态环境是由美元走强、地缘政治紧张局势和央行操作等多种因素相互作用创造的。希望在不断变化的市场环境中利用贵金属潜力的投资者需要关注关键阻力位，并了解在解决这些困难时对经济线索的微妙反应。 从技术角度来看，月线图上，平均峰值价格位于2075.00美元的价格区间。忽略 2144.88 美元的 ATH，年度价格水平将成为空头据点，将挑战多头在其之上建立新的防御。在几个月度峰值价格形态中，2020年8月的高波蜡烛、2022年3月的流星蜡烛和2023年4月至5月的外部pin bar催生了价格下跌。 2023 年 12 月高波蜡烛（1972.93-2144.88）的出现暂时掩盖了 2024 年 1 月的下跌。 黄金价格动态取决于美国利率市场，但地缘政治因素也有很大影响。从好的方面来看，如果突破 2032.83 美元，则将注意力转向 2,050 美元。超过该水平可能会为交易者创造一个不同的阶段来追逐...

周四（1 月 18 日）交易时段，华尔街收盘大幅上涨，最新失业救济申请数据公布后，该数据显示该国失业救济金需求降至 2022 年 9 月以来的最低点。 美国每周初请失业金人数意外下降-16,000 人，至 187,000 人的 16 个月低点，表明劳动力市场强于预期的 205,000 人。 美国 12 月新屋开工量环比下降 -4.3% 至 146 万套，强于预期的 142.5...

周五（15/12）黄金和白银价格小幅收低。美元走强打压了金属价格。此外，纽约联储主席威廉姆斯的鹰派言论削弱了金价，因为他拒绝了有关美联储三月份降息的猜测。 从数据来看，美国上周首次申请失业救济人数为20.2万人，而预估为22万人。之前的数字从 22万人 修正为 22.1万人。截至12月2日当周的持续申请失业救济人数为187.6万人，预期为188.7万人，此前申请失业救济人数从186.1万人修正为185.6万人。美国11月零售额环比增长0.3%，预期为下降0.1%，此前数据由下降0.1%修正为下降0.2%。核心零售额月环比增长 0.2%，而预期为下降 0.1%，前值由增长 0.1% 修正为持平。 周五（12月15日）现货黄金小幅下跌，目前交投于2019美元附近。前一天降息预期的交易因公布的数据而下跌。美国零售销售和首次申请失业救济数据强于预期，表明就业市场和消费者支出仍保持弹性。 尽管鲍威尔之前的声明发出了信号，但对明年美联储大幅降息的预期略有减弱。受此影响，昨日金价止跌回升，宽幅震荡。上周初，金价因利多消息而上涨，但消息驱动的趋势是短暂且间歇性的。目前，2019-2047区间多空力量相对均衡。短期来看，降息预期得到修正。但从中长期来看，交易员将关注利率何时降息以及降息幅度。一旦全球央行发出明确的降息信号，黄金将有更明确的方向。 上周XAUUSD价格飙升至2047，随后震荡下行，跌至2015附近低点。未能突破2051阻力位，表明看涨情绪不够强烈。接下来金价可能会在 2009 至 2047 的区间内波动。然而，跌破2009阻力位将带来下跌，测试1972年的近期低点，并进一步从2144至1972和2047回撤至FE61.8%的预测1941。 与此同时，美国11月制造业生产、美国12月标准普尔制造业PMI和日本自分银行12月制造业PMI报告均弱于预期，因工业金属需求担忧，白银价格承压。周五较低的全球债券收益率是支撑贵金属的因素。 XAGUSD价格上周创下7个月新高25.89，但此后已下跌-13%，创下低点22.48，随后短暂反弹止损。目前，价格看起来相当中性。从上行方向来看，突破 24.27 可能会测试 FR 61.8% 水平附近的24.66 。虽然下行，但持续走势开启了测试近期低点的可能性。 铜期货上涨至每磅 3.8 美元，接近 12 月 1 日触及的 3.92 美元的四个月高点，追随其他基本金属的涨幅，因美联储的鸽派预测给美元带来压力并支撑工业活动前景。央行成员增加了明年预计的降息次数，同时下调了通胀指标，增加了人们对较低借贷成本能够支持制造业活动的希望。此外，美元疲软增加了国外对以美元计价的基本金属的需求，从而也推高了其价格。 供应担忧也支持了这一趋势，因为巴拿马计划关闭其第一量子钴矿，从而停止世界主要供应来源的生产。然而，在本周一系列政策会议之后，由于缺乏刺激政策公告，中国的需求预期有限，限制了上涨空间。 铜价仍处于200 EMA周期均线上方短期上行通道，目前趋于中性。向上移动可能会测试3.92阻力位，而向下移动可能会测试3.74支撑位。 点击这里以浏览我们的经济日历 Ady Phangestu 市场分析师...

日本央行是唯一没有加息的央行，尽管过去一年半通胀已经超过2%的目标，但日本尚未宣布摆脱通货紧缩。 日本经济在第三季度经历了超出预期的收缩，在日本央行考虑结束负利率之际引发了人们对日本经济实力的质疑。 在成本压力上升和全球阻力加大的情况下，日本经济 2023 年第三季度环比萎缩 0.7%，这是自 2022 年第三季度以来首次 GDP 收缩。 10 月份消费者价格指数同比上涨至 3.3%，周五公布的东京 CPI 数据也可能在 11 月份放缓。这种疲软的主要原因是家庭支出放缓。过去两个季度，成本上升给家庭财务带来压力，消费大幅下降。另一方面，日本政府最近宣布了一项大规模刺激计划，旨在减轻高通胀给家庭带来的负担，因此未来几个月消费者支出可能会出现好转。 不确定的经济状况对政策制定者来说是一个阻力，但随着工资上涨，超宽松的政策最终将停止。然而，收益率曲线控制（YCC）政策的结果有点复杂。尽管10月份将10年期收益率目标上限提高至1.0%，使日本央行对收益率曲线具有相当大的杠杆作用，但日本央行不太可能完全放弃YCC政策，以维持其防止经济突然波动的能力。近期全球债券收益率的下降也消除了政策制定者进一步修改 YCC 策略的压力。 预计日本央行将在 2024 年第二季度调整利率，最有可能在 6 月的会议上进行。届时，日本央行将能够根据结果确保工资的稳健增长。预计明年初趋势通胀将有所缓解，但核心通胀预计仍将保持在 2% 以上。即使日本央行确实加息，该行的日本国债购买操作也可能会继续避免长期收益率大幅上升。 然而，植田和男的叙述表明了对政策正常化的偏见。鉴于日本央行历来令市场大吃一惊的历史，2024 年初突然决定加息或结束...

数据报告显示英国10月工资下降导致英镑下跌，但下行风险有限，因为该数据不太可能改变英国央行周四(14/12)的政策立场。 与 10 月相比，11 月就业人数小幅下降 -1.3万人。与 2022 年 11 月相比，带薪就业人数同比增长 1.1%，即 33.3 万人。与此同时，月工资同比增长 5.3%，增幅低于 6.2%。截至 10 月份的三个月内，失业率同比保持在 4.2% 不变。平均盈利增长（包括奖金）从同比 8.0% 放缓至同比 7.2%，低于同比 7.7% 的预期。不包括奖金平均盈利增长从同比 7.7%...