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市场更新 – 4 月 24 日 – 市场在科技收益前处于待命状态
由于 PMI 数据意外上行（综合指数触及 11 个月高点）并增加了 FOMC 下周加息 25 个基点（CME 联邦基金期货 89%）的预期，美元继续轮动（美元指数为 101.60）。国债上涨，2/10 收益率曲线现在反转 60 个基点。在植田和男表示本周政策不变后，日元收盘持平 10.4%。澳元和纽元走低。油价继续下跌，USOil 低于 77.00 美元，黄金价格为 1980 美元，因为美元持稳且收益率仍处于买盘状态，比特币现在低于 28,000 美元，自上周一以来 -9.00%。
隔夜 英国房价通胀率从...
下周要注意的事件
经济数据的又一个关键周缓慢开始，但波动在周五随着 FOMC 最喜欢的通胀指标核心 PCE 价格指数在美联储 5 月 3 日的下一次公告前几天逐渐增强。本周财报季将见证科技行业的重磅股，微软、Alphabet、META 和亚马逊领衔，可口可乐、百事可乐和麦当劳紧随其后。
周一 – 2023年4月24日
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德国IFO商业环境 (欧元, GMT 09:00) - 这一来自 9,000 家德国企业的未来 6 个月经济健康状况的关键领先指标可能特别不稳定。它在 3 月份触及...
在上田一夫作证之前的欧元兑日元
天皇寿辰过后，日元活动受限。周二，日本央行维持 YCC 限额不变，购买了价值 4000 亿日元的债券，而黑田东彦的继任者上田一夫预计将于本周五在日本国会参议院作证。
上田在议会前的评论可能会遵循黑田东彦在掌舵期间制定的类似鸽派路线。虽然他可能在学术上同意超低利率是一个长期问题，但如何在不损害经济的情况下改变政策是一个更复杂的问题。
受外力影响，特别是产品和服务成本上升，日本通货膨胀率不断攀升。去年日元大幅贬值放大了这种影响，使进口商品更加昂贵。这种通货膨胀被认为是不健康的，因为它不是由蓬勃发展的经济带来的内需上升所推动的。事实上，物价上涨可能会导致经济遭受更大的损失。这使得日本央行很难像其他央行那样开始加息。而明显的利差仍将在未来对日元构成风险。
技术分析
欧元兑日元, 日线图 - 临时高点录得 144.15，尽管在最后 2 个交易日下跌，但日内周期价格偏差仍显示上行趋势。价格目前高于邻近的 52 天和 100 天 EMA，这 2 个 EMA 肯定是 142.00 附近的动态支撑。目前，从 148.39 开始的修正下跌似乎在 137.37 完成。突破 144.15 可能会延续 137.37 的反弹至下一个阻力位 146.72。然而，如果持续跌破...
市场更新 – 2 月 10 日 – 美联储鹰派讲话和日本的惊喜
美联储讲话（巴尔金）——仍然保持鹰派——股市再次下跌，纳斯达克下跌 -1.02%，而标准普尔 500 指数下跌 -0.88%，道琼斯指数下跌 -0.73%。 #TSLA（+3.00%）逆势而上。2/10 年利率倒挂保持在 80 个基点以上 终端利率小幅上升至 5.15%，所有的目光都集中在信贷市场上。隔夜澳洲联储会议纪要更加强硬和对通胀上升的担忧，中国 CPI 下跌，日本 PPI 不变，潜在的新日本央行行长雨宫 - “维持超宽松货币政策是适当的”和“收益率曲线控制不需要更多的灵活性”。然而，英国 12 月 GDP -0.5%，悄悄避免了经济衰退。其他大量数据偏向于上行。 USOIL 降温但持有 78.00 美元，黄金下跌近 2%，比特币 下跌超过 5% 至 2.18 万美元，因为美国证券交易委员会加大了监管力度。
突发事件 _...
日元仍然受到日本国债收益率的支持
日元在过去两个月可能有所反弹，但美元兑日元在 2022 年仍上涨了 14%，这是自 2013 年以来的最差表现。日元下跌的驱动因素是日本央行将 10 年期国债收益率限制在0.25%，这使得美日利差在整个2022年继续扩大。
然而，日本央行在 2022 年底意外地将收益率曲线从 0.25% 扩大至 0.50%。此举使日元大幅走高，并增加了对日本央行可能计划退出其大规模刺激计划的猜测，尽管日本央行否认有任何此类计划。
两次干预，分别在 9 月和 10 月进行，加上 12 月第 10 次日本国债收益率扩大，当时美联储开始成功地为通胀降温，加息路径预期略有缓和，似乎为日元创造了适当的势头以放松其弱点。这是显而易见的，因为日元从 151.93 的峰值上涨了 13%。
与此同时，日本 10...
美元兑日元 – 日本央行会议前的反转信号？
美元兑日元，4小时图
周四日本央行 (BOJ) 利率决议召开前，美元兑日元汇率已从上周高点 139.38 回落。预计将维持自2016年1月以来的超低利率-0.1%。而其他主要央行他们正在与激进的利率竞争以遏制通胀上升。不过，日本政府开始对日元大幅贬值表示担忧，但拒绝就干预发表评论。
除了保持负利率在 2022 年第二季度，日本 10 年期美国国债收益率在 0.25% 区域上下波动，将债券收益率控制在 0.25% 附近的努力显而易见。这也是对日元施压的另一个原因。与此同时，日本的通胀率在 4 月和 5 月连续第九个月上升至 2.5% 的七年半高点。与此同时，日本第一季度的 GDP 增长率从第四季度的 1% 收缩至 -0.1%。
然而，如果市场没有发现意外或干扰，日本央行的利率决定会议可能是短期内的焦点。来自日本政府因为市场将把注意力转向满足其利率决定。下一届美联储将在下周到来。在...
