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DAX 指数：穿越欧洲市场的十字路口
DAX 指数是欧洲金融主要指数，追踪法兰克福证券交易所的 40 家知名公司。这些不是一般的公司；他们是百里挑一的精英，代表了欧洲商业精英。采用自由流通市值法精心计算的DAX指数是这些行业巨头的晴雨表，影响着欧洲市场的脉搏。承载着欧洲经济预期。自 2023 年 4 月以来，它的历程非常有趣。在触及 15,445 点的低点后，它开始上涨 3.9%，克服阻力位并应对移动平均线的复杂性。现在，它正处于一个关键时刻，接近2023年8月和7月测试的15,500点支撑位。它会守住，为进一步上涨打开大门，还是会突破，导致跌向14,990点？ 16,000 点水平和移动平均线等待着，准备引导其路径。检查技术指标，我们发现大多是看跌信号。 MACD 徘徊在零线下方，预示着负面势头。 RSI 仍低于 50 水平，反映出看跌压力。然而，在这之中，出现了一个阴谋的火花——随机指标与超买区域调情，暗示潜在的逆转或暂停。从根本上来说，DAX指数受到多种因素的影响。欧洲经济强国德国的表现发挥着重要作用。挑战和不确定性比比皆是，2023年6月GDP负增长0.1%，低于预期，8月失业率为5.6%。通货膨胀率也令人担忧，8 月份为 6.1%。然而，DAX指数的命运已经超越了德国，与中国和美国等全球巨头交织在一起。欧洲央行和美联储的决定会影响其走势。德国和欧洲的政治稳定和财政刺激为其故事做出了贡献。全球风险情绪的流沙也留下了印记。点击这里以浏览我们的经济日历Francois du Plessis市场分析师风险免责声明：本网站的内容仅作为一般性的营销交流用途，仅供参考并不构成独立的投资研究。本网站的任何内容均不包含或不应被视为用于买卖任何金融工具的投资建议。本网站提供的信息均来自信誉良好的金融资源，内容中任何包含过去表现指标的信息均不能或可靠地指示未来的表现。所有用户应了解任何有关杠杆产品的投资都具有一定程度的不确定性。这种性质的投资都涉及高风险而所有用户应对此承担全部责任。我们不承担用户对于本网站提供的信息进行的任何投资所造成的任何损失。未经我们事先的书面许可，本网站的任何内容都不得私自转载或复制。
欧洲形势不佳：但欧洲股市表现如何？
我们知道欧元区的经济状况不佳，而且我们已经说过很多次了：制造业、订单、PMI、工作时间（在德国，这些数据达到了自 1971 年开始收集数据以来的最低水平，平均每周 34.3 小时） 。昨天，另外两项与货币增长相关的数据也公布了，虽然散户交易者普遍不那么密切关注，但它们很重要。自 2022 年底以来，M1 总量（货币、支票账户、活期存款和其他流动存款）一直在收缩，但最终 7 月的数据显示，更广泛的 M3 总量（包括所有形式的储蓄存款、定期存款和货币市场基金）也出现萎缩。 13年来首次收缩（上一次是在2010年，全球金融危机之后）。从隔夜存款转向长期存款是一个主要因素，但事实就是如此。为什么这很重要？因为货币供应量是驱动经济引擎的石油。
另一个坏迹象来自私人贷款的信贷增长：同比增长 1.3%，达到 2016 年以来的最低水平。去年春天的某个时候，银行像以前一样轻松地停止了向个人和公司的贷款，从而停止了扩张他们的资产负债表。
欧洲股指表现如何？还不错，较近期高点交易约 2% 至 4%，在某些情况下也是历史高点（如 GER40 和 FRA40 ）。事实上，与美国同行相比，大陆指数的表现要好得多（GER40...
GER40：欧洲股市周三低开
欧洲股市周三走低，原因是人们再次担心近期银行业危机的更广泛影响。 First Republic 股价周二暴跌 49.4%，此前这家总部位于美国的地区性银行透露，上一季度存款减少 41% 至 1045 亿美元，远超过分析师的预期。
投资者现在期待渣打银行、德意志交易所、曼集团、罗氏和达索系统等欧洲主要公司的收益报告。市场还将评估多项欧洲数据，包括意大利 GDP，以及德国和法国的消费者信心数据。
与此同时，进入 2023 年 5 月，德国的 GfK 消费者景气指数连续第七个月上升至 -25.7，为 2022 年 4 月以来的最高水平，高于市场预期的 -27.9。盈利预期是收益的主要贡献者（上升 13.6 点至...
GER40保持反弹势头，下一步行动ATH？
GER40，日线图
尽管德国工厂订单强劲反弹，12 月份增长 3.2%，但投资者仍对中美地缘政治紧张局势升级和全球经济前景感到担忧。
强劲的美国就业数据增加了美联储可能继续加息以控制通胀的猜测。美国联邦储备委员会主席杰罗姆鲍威尔周二表示，如果劳动力市场保持强劲并报告高通胀，央行可能被迫收紧货币政策。尽管如此，美联储预计今年在通胀问题上将取得“重大进展”。鲍威尔重申，美联储将继续“对数据做出反应”，恢复价格稳定还有“重要的道路”。
再加上欧洲央行最近加息，这引发了人们对美国和欧洲今年经济增长可能停滞的担忧。政策制定者的强硬言论加剧了投资者的担忧，导致欧洲股价出现不确定性。
本周早些时候，GER40 开盘走低并窄幅波动，因为投资者越来越担心全球加息时间可能比预期更长。这打压了对利率敏感的科技股和房地产股。尽管该国 12 月的工业订单数据好于预期，但 GER40 仍低于上周高点。
技术分析
GER40,D1 - 从技术上讲，该指数仍处于上升轨道，价格目前高于其 26 天指数移动平均线，RSI 位于 67，AO 位于买入区域。短期内，突破上周高点 15,541.95 将确认继续从 11,859.45 反弹至预测 FE61.8（从 13,777.95-15,271.95 和 14,902.95 回调至 15,831.23）和 FE100 接近 2021 年 11...
GER40能否保持实力？
GER40, 日线图
随着注意力转向即将到来的美联储和欧洲央行公告，GER40 指数保持稳定，接近去年 9 月以来的最佳水平。德国蓝筹股指数正处于牛市中，从 2022 年的低点 11859.45 上涨了 28% 以上，与最近出现惊人复苏的其他欧洲指数共舞。
考虑到美联储将宣布其货币政策决定，本周对 GER40 指数很重要。预计该央行将在今年的第一个决定中将利率提高 0.25%。鉴于债券收益率正在下降而全球市场正在飙升，美联储可能会试图通过表现得有点鹰派来缓和这种乐观情绪。除此之外，本周的欧洲央行会议也将于周四结束。欧洲央行当然与美联储不同，因为它仍在应对非常高的通胀率。市场预计该行将在本次会议上加息0.50%。与此同时，挪威央行和英国央行是本周值得关注的另外两家主要央行。
技术分析
GER40的日线图显示该指数在过去几天一直处于强劲的看涨趋势中。它最近成功突破关键阻力位 14,677.45，这是 12 月的高点。通过突破这一水平，该指数确认了自 11,859.45 以来的趋势延续。
该指数目前位于 15,188.95 附近，高于其 52 天均线，Kumo 看涨。与此同时，AO 一直在中性上方移动，RSI 位于 66，尚未显示超买水平。上行方面，预计...
欧洲央行预览
息 50 个基点，因为央行将关注重点从整体通胀率转移到潜在通胀压力和工资增长。不能排除拉加德加息 75 个基点的可能性，但鹰派可能会因承诺明年结束对到期资产的再投资而得到安抚。对于面临再融资成本上升的政府而言，QT 的启动实际上可能比官方利率上升更成问题，欧洲央行明年将不得不密切关注利差。
欧元区 HICP 可能在 11 月份回落，但仍为 10.0%，远高于欧洲央行 2% 的目标。与此同时，减速主要是由于能源价格下跌，核心通胀率稳定在 5.0%。因此，理事会成员认为需要进一步加息以取消剩余的刺激措施也就不足为奇了。事实上，欧洲央行行长拉加德已经表示，利率将不得不转向限制性，以确保通胀回落至目标水平。首席经济学家连恩（Lane）算不上鹰派人士，但已将注意力转移到工资增长和潜在通胀压力上。
莱恩最近承认，欧洲央行现在确实“认为会出现第二轮通胀”。他补充说：“许多行业需要提高价格，因为它们的成本已经上升。许多工人的生活水平迄今也大幅下降，但我们预计他们明年以及 2024 年和 2025 年的加薪幅度也会更大。这些更大的加薪将支持支出，也会提高物价。这就是为什么要回到我们 2% 的目标需要一些时间。因此，第二轮效应将在明年和 2024 年推动通胀。”
届时利率将需要进一步上涨，从央行官员的评论来看，辩论将集中在 50 个基点还是75...
